توضیحاتی پیرامون قرارداد اختیارات (Option Contract)

قرارداد اختیارات توافقی بین دو طرف برای تسهیل معامله احتمالی در سهام با قیمت از پیش تعیین شده است که از آن به عنوان قیمت اعتصاب یاد می شود ، قبل از تاریخ انقضا.

دو نوع قرارداد منعقد شده و کال آپشن است که می توان هر دو را برای حدس و گمان جهت سهام یا شاخص های سهام خریداری کرد یا برای تولید درآمد فروخت. برای گزینه های سهام ، یک قرارداد منفرد 100 سهم سهام اساسی را پوشش می دهد.

مبانی قرارداد اختیارات

به طور کلی ، کال آپشن را می توان به عنوان یک شرط بندی اهرمی در افزایش ارزش سهام یا شاخص خریداری کرد ، در حالی که گزینههای خرید برای سود حاصل از کاهش قیمت خریداری می شوند. خریدار کال آپشن حق خرید دارد اما نه تعهد خرید تعداد سهام مشمول قرارداد با قیمت اعتصاب.

خریداران حق دارند اما نه تعهدی در فروش سهام با قیمت اعتصابی در قرارداد. از طرف دیگر ، فروشندگان گزینه در صورت تصمیم خریدار برای اجرای گزینه خرید برای خرید سهام اساسی یا اجرای گزینه فروش برای فروش ، موظفند معاملات خود را انجام دهند.

گزینه ها معمولاً برای اهداف مصون سازی استفاده می شوند اما می توانند برای حدس و گمان استفاده شوند. این بدان معناست که قیمت آپشن ها به طور کلی کسری از آنچه سهام پایه می خواهد هزینه می کنند. استفاده از گزینه ها نوعی اهرم فشار است که به یک سرمایه گذاراجازه می دهد بدون نیاز به خرید یا فروش کامل سهام ، روی یکی شرط بندی کند.

قراردادهای کال آپشن بگیرید

شرایط قرارداد اختیار ، ضمانت اساسی ، قیمتی را که می توان با آن معامله کرد (قیمت اعتصاب) و تاریخ انقضا قرارداد را مشخص می کند. یک قرارداد استاندارد 100 سهم را پوشش می دهد ، اما مقدار سهام می تواند برای تقسیم سهام ، سود ویژه یا ادغام تنظیم شود.

در معامله کال آپشن ، وقتی پیمان یا قراردادهایی از فروشنده خریداری می شود که کال رایتر نیز نامیده می شود، پوزیشن باز می شود. در معامله ، به فروشنده حق بیمه پرداخت می شود تا تعهد فروش سهام به قیمت اعتصاب را بپذیرد. اگر فروشنده سهام فروخته شده را در اختیار داشته باشد ، از موقعیت به عنوان یک آپشن تحت پوشش یاد می شود.

آپشن ها را قرار دهید

خریداران گزینه های خرید سهام در مورد کاهش قیمت سهام یا شاخص زمینه گمانه زنی می کنند و حق فروش سهام با قیمت ضربتی قرارداد را دارند. اگر قیمت سهام قبل از انقضا به زیر قیمت اعتصاب کاهش یابد ، خریدار می تواند سهام را برای خرید به قیمت اعتصاب به فروشنده اختصاص دهد یا اگر سهام در پرتفوی موجود نیست ، قرارداد را بفروشد.

نکات کلیدی

• قرارداد اختیارات توافقی بین دو طرف برای تسهیل معامله احتمالی شامل دارایی با قیمت و تاریخ از پیش تعیین شده است.
• کال آپشن ها را می توان به عنوان یک شرط اهرمی در مورد افزایش ارزش دارایی خریداری کرد ، در حالی که گزینه های خرید برای سود حاصل از کاهش قیمت خریداری می شوند.
• خرید یک گزینه درست است ، اما نه الزام خرید یا فروش دارایی اساسی.
• برای گزینه های سهام ، یک قرارداد منفرد 100 سهم سهام اساسی را پوشش می دهد.

نمونه واقعی جهان از قرارداد اختیارات

سهام شرکت ABC با قیمت 60 دلار معامله می شود و یک کال رایتر با منقضی شدن یک ماهه به دنبال فروش با 65 دلار است. اگر قیمت سهام زیر 65 دلار باقی بماند و گزینه ها منقضی شود ، کال بایر سهام را حفظ می کند و می تواند دوباره حق بیمه دیگری را جمع آوری کند.

اگر قیمت سهام بیش از 65 دلار افزایش یابد ، که به عنوان پول تمام شده شناخته می شود ، خریدار سهام را از کال سلر می گیرد و آنها را با 65 دلار خریداری می کند. اگر خرید سهام نتیجه مطلوبی نداشته باشد ، کال بایر نیز می تواند گزینه ها را بفروشد.