عرضه اولیه دیفای و ملزومات آن چیست؟

عرضه اولیه دیفای(initial defi offering) جدیدترین روش عرضه اولیه است که جایگزین عرضه اولیه کوین و عرضه اولیه صرافی‌های متمرکز شده است. این نوع عرضه عمومی توکن‌ها برای جمع‌آوری سرمایه برای پروژه‌های جدید بسیار مفید است.

عرضه‌های اولیه ابتدا در قالب عرضه اولیه کوین (ICO) و سپس عرضه اولیه صرافی (IEO) ارائه شدند. اکنون با گذشت زمان، انواع قبلی جای خود را به عرضه اولیه دیفای (IDO) داده‌اند. در این مقاله به موارد مورد نیاز برای شرکت در عرضه اولیه دیفای ، مزایا و معایب IDO، مزایای استفاده از لانچ پدهای عرضه اولیه و شرکت در IDO های پلتفرم پولکااستارتر می‌پردازیم.

شرکت در عرضه اولیه دیفای

در ابتدا لازم است بدانید که شرکت در عرضه اولیه دیفای با نام اختصاری  (IDO) شناحته میشود. روش جدیدی برای جمع‌آوری سرمایه برای یک پروژه بلاکچینی ،عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز که با نام عرضه اولیه دیفای نیز شناخته می‌شود، است که امکان فروش مستقیم توکن به کاربران را فراهم می‌کند. تفاوت کلیدی این نوع عرضه اولیه در مقایسه با سایر روش‌ها، این است که توکن‌های ارائه شده در IDO در بستر یک صرافی غیرمتمرکز یا DEX عرضه می‌شوند.

در حقیقت عرضه اولیه دیفای، جانشین عرضه اولیه کوین (ICO)، که در سال ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ به محبوبیت رسید و پس‌ از آن عرضه اولیه صرافی‌های متمرکز (IEO) که در اواخر سال ۲۰۱۹ و ۲۰۲۰ به بازار آمد، شده است.

همان‌طور که از اسم این نوع جذب سرمایه مشخص است، IDOها به صرافی‌های متمرکز متکی نیستند. البته در این مسیر، موانعی برای ورود پروژه‌ها و سرمایه‌گذاران خُرد وجود دارد.

علاوه بر این جای تعجب ندارد که عرضه اولیه دیفای با پروژه‌هایی متمرکز بر دیفای و حریم خصوصی که هدف آنها تمرکززدایی است و همچنین توکن‌های غیر قابل معاوضه (NFT) که به‌ اندازه دیفای پرطرفدار هستند، در حال یافتن محبوبیت زیادی میان کاربران است.

پروژه‌های کوچک‌تر در عرضه اولیه Defi‌ راحت‌تر می‌توانند سرمایه اولیه خود را نسبت به سایر روش‌ها جمع‌آوری کنند. یکی از دلایل این موضوع، دسترسی سرمایه‌گذاران خرد به این پروژه‌هاست.

موارد لازم برای شرکت در IDO

شرکت در IDO ، به پیش‌خرید توکن‌های پلتفرم لانچ پد و اندکی شانس در قرعه‌کشی احتیاج دارد. لانچ پدهای اصلی صرافی‌های غیرمتمرکز که در بلاکچین‌هایی چون اتریوم، بایننس اسمارت چین، پولکادات، سولانا و کاردانو فعالیت می‌کنند، چندین ویژگی مشترک دارند. یکی از آنها لیست سفید (Whitelist) است. از آنجا که IDOها در مقایسه با IEOها و ICOها سرمایه کمتری جمع‌آوری می‌کنند، مجبورند تا تعداد خریداران و تعداد توکن‌هایی که هر شخص می‌تواند خریداری کند را محدود کنند.

در حقیقت برنده شدن در یک وایت لیست مستلزم داشتن حداقل مقدار مورد نیاز توکن‌های بومی پلتفرم لانچ پد مورد نظر است. معمولا افراد به این شیوه یک‌ بار می‌توانند برنده شوند. علاوه بر این، برخی از لانچ پدها به مشتریان، این امکان را ارائه می‌دهند تا با سهام گذاری (Staking) توکن‌هایشان و کمک به نقدینگی، وارد فهرست سفید شوند.

همان‌طور که گفتیم شرکت در عرضه اولیه دیفای محدودیت‌های خاص خود را دارد. به‌ طور کلی ورود به وایت لیست مستلزم اجرای سیاست شناخت و احراز هویت مشتری (KYC) توسط این پلتفرم‌هاست. علاوه بر این، برای برخی از کشورها از جمله آمریکا، عراق، کوبا، کره شمالی، ونزوئلا و ایران محدودیت وجود دارد و بیشتر IDOها به ساکنین این کشورها اجازه مشارکت نمی‌دهند.

لازم به ذکر است  که برای شرکت در عرضه اولیه دیفای ، به یک کیف پول وب ۳.۰ همانند متامسک احتیاج خواهید داشت.

IDO چه مزایایی دارد؟

IDO پروژه‌ها را از هزینه‌ها و کنترل‌های اعمال‌ شده توسط صرافی‌های متمرکز راحت می‌کند. اولین و مهم‌ترین مزیت عرضه اولیه‌های دیفای، تأمین فوری نقدینگی است؛ توکن‌های فروخته‌ شده از این طریق بلافاصله در صرافی غیرمتمرکز میزبان لیست شده و معاملات آن آغاز خواهد شد. این مزیت مهمی نسبت به ICOها و IEOها است که به صلاحدید تصمیم به لیست کردن توکن‌ها می‌گیرند.

مورد دوم کاهش هزینه‌هاست. IDOها کارمزدهای زیادی که توسط صرافی‌ها برای ICO و IEO دریافت می‌شود را ندارد.

مزیت سوم، رعایت شدن برابری برای تمامی سرمایه‌گذاران است. در عرضه اولیه کوین و عرضه اولیه صرافی‌های متمرکز، توکن‌ها از قبل استخراج ‌شده‌اند و اغلب پیش‌فروش می‌شوند؛ مطلبی که سرمایه‌گذاران خُرد را از مراحل اولیه معاملاتی خارج می‌کند. اما در IDOها، بستری برای سرمایه‌گذاری تمام سرمایه‌گذاران فراهم شده است.

برای مثال لانچ پدهای مخصوص IDO همچون پلتفرم پولکااستارتر (Polkastarter) و BSCStarter محدودیت‌هایی برای عرضه توکن‌ها قرار می‌دهند. این کار از خارج شدن سرمایه‌گذاران خرد به‌وسیله نهنگ‌ها و ربات‌ها جلوگیری می‌کند؛ اتفاقی که در IDOهای اولیه به‌وفور رخ داد.

در نهایت، پروژه‌های عرضه‌ شده از طریق عرضه اولیه دیفای دیگر احتیاجی به انتظار ندارند، تا پیش از شروع معاملات توسط صرافی‌ها مورد بررسی قرار بگیرند. این مطلب برای پروژه‌های کوچک‌تر و در حال رشد بسیار مهم است؛ چرا که جمع‌آوری سرمایه را به‌ مراتب برای آنها ساده‌تر کرده است.

در عوض، پروژه‌ها متکی به اعضای فعال جامعه هستند که از قابلیت ردیابی درون زنجیره‌ای (On-chain Traceability) و قراردادهای هوشمند عمومی برای بررسی پروژه‌ها استفاده می‌کنند.

معایب عرضه اولیه دیفای

در واقع تمرکززدایی به‌طور طبیعی عدم کنترل را به همراه دارد؛ این موضوع به این معنی است که پروژه‌ها کمتر مورد بررسی قرار می‌گیرند یا در برخی موارد، دسترسی به IDOها دشوار خواهد بود.

همه این‌ موارد بدان معناست که یافتن لانچ پدی مطمئن با امکان بررسی موارد کلاه‌برداری و سیاست احراز هویت بسیار مهم است. حتی برخی از این پلتفرم‌ها پشتیبانی بازاریابی ارائه می‌دهند که چندان هم با آنچه رقبای متمرکزشان ارائه می‌دهند بی‌شباهت نیست.

به‌ هر حال، برای سرمایه‌گذار مهم است که به امنیت سرمایه‌هایی که داخل یک پروژه جمع آوری شده، توجه ویژه‌ای شود. از آنجا که برخلاف ICOها و IEOها تمرکز عرضه اولیه دیفای بر توکن‌های کوچک‌تر است، شرکت در آن اغلب با چالش‌هایی رو به‌ رو خواهد بود. پروژه‌های محبوب اغلب اوقات سریعا به فروش می‌روند یا توسط افرادی، بیش‌ از حد خریداری می‌شوند. البته همان‌طور که گفتیم، پلتفرم‌های لانچ پدی که برای IDOها استفاده می‌شوند، با گذاشتن محدودیت‌هایی این چالش‌ها را تا حد زیادی برطرف کرده‌اند.

با وجود پروژه‌های ویژه، ترکیب تعداد کم توکن‌ها همراه با نقدینگی فوری حاصل از لیست شدن سریع، می‌تواند سود زیادی را نصیب کاربران کند.

استفاده از لانچ پدهای IDO چه مزایایی دارد؟

LaunchPadها برای پروژه‌ها، نظارت و اعتبار را به ارمغان می‌آورند. علاوه بر این، نقدینگی مورد نیاز برای حمایت از معاملات اولیه نیز به‌وسیله این پلتفرم‌ها مهیا می‌شود.

اعتبار،یکی از مزایای مهم لانچ پدها  است. برای مثال، لانچ پدهایی چون پولکااستارتر (Polkastarter) و یا داک دائو (DuckDAO) به‌ دقت در رابطه با پروژه‌هایی که می‌پذیرند دقت می‌کنند و همین باعث شده تا اعتبار پروژه‌های پذیرفته‌ شده در این پلتفرم‌ها دو چندان شود. این پلتفرم‌ها همچنین با تشویق ارائه‌دهندگان نقدینگی با توکن‌های بومی خود که برای برنده شدن در Whitelist مورد نیاز است، اطمینان می‌دهند که عرضه اولیه دیفای راه‌اندازی شده، نقدینگی کافی را داشته باشد.

نحوه شرکت در IDOهای پولکااستارتر

Polkastarter  (پولکااستارتر) شرکت در قرعه‌کشی‌های IDO را برای کاربران کم‌هزینه‌تر کرده است. یکی از ویژگی‌های اصلی پولکااستارتر، استفاده از استخرهای مبادلاتی با قیمت معین است، که با تعیین قیمتی ثابت برای تبادل توکن‌ها، مشارکت فردی در IDOها را محدود می‌کند؛ این موضوع مشارکت تعداد افراد بیشتر برای ساختن جوامعی از پذیرندگان اولیه مربوط به این پروژه‌ها را تضمین می‌کند.

این پروژه دو راه برای شرکت در عرضه اولیه دیفای به کاربران خود ارائه می‌دهد؛ راه اول نگه‌ داشتن توکن بومی این پلتفرم یعنی POLS است. هر ۲۵۰ توکن POLS یک بلیط شانس در قرعه‌کشی IDO است. علاوه بر این، پولکااستارتر در حال کاهش حداقل تعداد توکن‌های مورد نیاز برای مشارکت از ۳۰۰۰ واحد به ۲۵۰ واحد است.

علاوه بر این، با داشتن توکن‌های POLS بیشتر و به لطف سیستم تقویت جدید، برنده شدن نیز آسان‌تر می‌شود. به‌ عنوان‌ مثال، ۱۰۰۰ واحد POLS شانس برنده شدن را ۱.۱ برابر می‌کند. داشتن ۳۰۰۰۰ POLS نیز علاوه بر ۱.۲۵ برابر کردن شانس قرعه‌کشی، محدودیت عدم شرکت در IDOهای دیگر را برای هولدرها غیرفعال می‌کند.

راه دوم برای شرکت در عرضه اولیه دیفای پولکااستارتر، تأمین نقدینگی است. قفل‌ کردن جفت ارزهای ETH/POLS در صرافی یونی سواپ و یا BNB/POLS در صرافی پنکیک سواپ می‌تواند کاربران را برای شرکت در عرضه اولیه‌های دیفای در پولکااستارتر یاری کند.

فرصت جدید دیگر، توزیع آتی NFT است که به هولدرهای POLS این امکان را می‌دهد تا با استیک کردن توکن‌هایشان در صرافی‌ها برای NFT، به استخرهای نقدینگی انحصاری دسترسی پیدا کنند.