راهنمای سرمایه‌گذاری در DeFi 2.0

دیفای ۲.۰ چیست و چگونه می توان روی آن سرمایه گذاری کرد؟

یک الفبای سریع در DeFi
امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) دسته ای از راه حل های مبتنی بر بلاک چین است که هدف آن حل مشکلات مالی سنتی، یعنی تمرکز و عدم استقلال شخصی و مالکیت بر امور مالی است.

برای وضوح در این راهنما، ما آن را DeFi ۱.۰ می نامیم. این شامل طیف گسترده ای از خدمات مالی، از جمله صرافی های غیرمتمرکز (DEX)، کشت سود (yield farming) یا تامین نقدینگی، راهبری سازمان های مستقل غیرمتمرکز (DAO)، پلتفرم های وام دهی، درگاه های پرداخت و بسیاری موارد دیگر است.

DeFi ۲.۰ چیست؟
DeFi ۲.۰ نسل دوم پروتکل های DeFi است که هدف آن اصلاح مشکلات نسل اول DeFi است.

در مقاله زیر، برخی از این مشکلات و استراتژی‌های جزئی برای سرمایه‌گذاری در DeFi ۲.۰ را بررسی خواهیم کرد. این راهنما همچنین مروری بر برخی از محبوب‌ترین پروژه‌های DeFi ۲.۰ که می‌توانید روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کنید، خواهد بود.

موقعیت DeFi ۲.۰
بیشتر فناوری ها تمایل به رشد در امتداد منحنی پذیرش دارند و در مراحل مشابه توسعه تکامل می یابند.

اگر مدتی را در بازارهای دیجیتال یا فناوری های نوظهور گذرانده اید، ممکن است موانع اصلی برای پذیرش DeFi برایتان آشنا به نظر برسند.

DeFi ۱.۰ خطرناک است
اولین مشکل، خطر پذیرش این فناوری جدید است. در DeFi ۱.۰، بسیاری از موارد ممکن است اشتباه شود:

نوسانات ارزهای دیجیتال در DeFi تاثیر می‌گذارد، زیرا تغییرات قیمت می‌تواند منجر به زیان دائمی برای ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) شود.

پلتفرم‌های غیرمتمرکز هیچ فردی را در قبال نقض‌های امنیتی مسئول نمی‌دانند، بنابراین اگر وجوه شما به سرقت رفته باشد یا قراردادهای هوشمند دارای نقص باشند، کاری برایتان انجام نمی‌شود. امروزه بسیاری از کاربران وجوه خود را در قراردادهای هوشمند قفل می کنند بدون اینکه متوجه خطر شکست آن قرارداد هوشمند باشند.

از آنجایی که ارزهای دیجیتال بر روی بلاک چین‌های مختلف فعال می‌شوند، نقدینگی کم یا ناپایدار، پلتفرم‌های کمتر محبوب را آزار می‌دهد و ارزهای مربوطه آنها همیشه نمی‌توانند به راحتی مبادله شوند. یک کاربر ممکن است نیاز به استفاده از چندین پلتفرم برای معامله دارایی‌هایی با نقدینگی کم داشته باشد، یا ضررهای ناشی از لغزش (slippage) را بپذیرد.

DeFi ۲.۰ با خطر مقابله می کند
خسارت دائمی را می توان با بیمه زیان دائمی جبران کرد. به همین ترتیب، قراردادهای هوشمند را می توان با بیمه قرارداد هوشمند محافظت کرد. جوامع منبع باز (Open-source) یا ارائه دهندگان بیمه ای که ممیزی های امنیتی را اجرا می کنند، اطمینان حاصل می کنند که قراردادهای هوشمند دارای نقص های مهم یا باگ های مخفی قابل بهره برداری نیستند. بیمه برای بازپرداخت کاربرانی که سرمایه خود را از دست داده اند، خدمت می کند.

نقدینگی پایین را می‌توان با پل‌های بین زنجیره‌ای متقابل جبران کرد که زنجیره‌های بلوکی را با استفاده از لایه‌های قراردادهای هوشمند و استخرهای نقدینگی به هم متصل می‌کند و به کاربران امکان دسترسی به دارایی‌هایی را می‌دهد که بومی بلاک چینی که استفاده می‌کنند، نیستند. به این ترتیب، اگر نقدینگی کافی برای یک دارایی در یک زنجیره وجود نداشته باشد، آنها می توانند بین استخرهای کافی در سراسر زنجیره معامله کنند.

DeFi ۲.۰ می تواند با خطرات مالی DeFi ۱.۰ و امور مالی سنتی مبارزه کند و آن را به یک الگوی مالی بر خلاف هر چیزی که بازارها تا به حال دیده اند تبدیل می کند.

به عنوان مثال، وام دهی در DeFi ۱.۰ از شیوه های وام دهی سنتی، با تفاوت اصل همتا به همتا تقلید می کند. کاربران معمولاً پس از ارائه مقدار زیادی وثیقه، وجوهی را با بهره از سایر کاربران قرض می‌کنند.

با این حال، در DeFi ۲.۰، وام ها می توانند خود را بازپرداخت کنند. وام های خودبازپرداخت از وثیقه برای کشت سود (تامین نقدینگی که بازدهی را دوباره سرمایه گذاری می کند) برای پرداخت مانده وام استفاده می کنند. هنگامی که موجودی کامل توسط جریان درآمد غیرفعال بازپرداخت شد، وثیقه اصلی وام گیرنده برگردانده می شود و آنها عملاً هیچ چیزی از جیب خود پرداخت نکرده اند.

DeFi ۱.۰ غیرقابل دسترسی است
دومین مشکل عمده ای که هر فناوری جدید با آن مواجه است، دسترسی است.

در حالی که امروزه، همه اینترنت را در جیب خود دارند، در ابتدا، تعداد کمی از مردم کامپیوترهای مورد نیاز برای دسترسی به آن را داشتند. پذیرش کریپتوکارنسی و DeFi ۱.۰ با همین مشکل مواجه شده است.

برای یک دهه، بخش کریپتوکارنسی یک صنعت منزوی بود که توسط افرادی که اصطلاحات تخصصی را به کار می‌بردند تا هوشمندانه به نظر برسند، اشغال شده بود. عباراتی مانند «فناوری دفتر کل توزیع‌شده»، «تبدیل‌پذیر» و «مشکل ژنرال‌های امپراطوری بیزانس» به دیگر علاقه‌مندان به رمزارزها می‌گویند که شما می‌دانید در مورد چه چیزی صحبت می‌کنید، اما شما را در نگاه افراد عادی کاملاً کسل کننده می‌کند.

DeFi ۱.۰ از همان بیماری خودساخته رنج می برد.

پلتفرم‌های خواص پسند که نیاز به کاربر با علم بالا دارند رایج هستند. بازدهی ناسازگار و پرخطر (در برخی موارد تا ۱۳۰۰٪ APY مانند FTM/TOMB) به درستی باعث ناراحتی و عدم اطمینان کاربران می شود. اصطلاحات بیش از حد خاص، فضای کمی برای مشارکت های عادی باقی می گذارد.

و مهم تر از همه، اکثر مردم از پلتفرم‌های DeFi و نحوه استفاده از آن‌ها بی‌اطلاع هستند، زیرا بازاریابان DeFi هنوز یاد نگرفته اند که چگونه به مخاطبان مبتدی پاسخ دهد.

DeFi ۲.۰ آموزش می‌دهد و ادغام می‌کند

کریپتو متوجه شد که چگونه در طول زمان با تصحیح روایت خود، خود را برای افراد عادی در دسترس قرار دهد، و اکنون به یک موضوع روزمره تبدیل شده است. DeFi ۲.۰ از این مدل پیروی می کند و DeFi را به دو روش عمده برای همه قابل دسترس می کند: آموزش و ادغام با سیستم عامل های مالی سنتی.

بهترین پروژه‌های DeFi ۲.۰ پروژه‌هایی هستند که ویژگی‌های خود را از پیش ساده‌سازی کرده‌اند و مطالبی را ایجاد کرده‌اند که کاربران جدید خود را در مورد پلتفرم خود آموزش می‌دهند.

ادغام با پلتفرم‌های مالی سنتی متمرکز موضوعی بحث‌برانگیز در مورد DeFi است که ذاتاً غیرمتمرکز است.

با این حال، همانطور که DeFi ۲.۰ به طور فزاینده ای ساده و قابل دسترس می شود، خدمات مالی سنتی می توانند پروتکل های DeFi ۲.۰ را از طریق API ها و اوراکل ها که زنجیره های بلوکی را به سیستم های خارجی متصل می کنند، در پلتفرم های خود ادغام کنند. در نهایت، این ادغام به کاربران اجازه می دهد تا از پروتکل های مالی غیرمتمرکز از داخل برنامه های متمرکز TradFi و رابط های وب استفاده کنند.

قابل استفاده کردن DeFi
مشابه قابلیت دسترسی، قابلیت استفاده در مراحل اولیه هر فناوری جدید آسیب می بیند. رابط کاربری های درهم ریخته و گیج کننده استاندارد تمام تاریخ DeFi بود.

با این حال، DeFi ۲.۰ پلتفرم های لایه ۲ و حتی لایه ۳ را معرفی می کند که خدمات مالی غیرمتمرکز مانند وام دهی، کشت سود و مدیریت دارایی را آسان می کند، حتی برای مبتدیان.

اپل به دلایل زیادی همچنان برنده است. اما یکی از روندهای کلیدی که زیربنای همه نوآوری های آنها است، قابلیت استفاده است. کاربران جدید به سرعت و به سادگی از طریق فرآیندهای راه اندازی هدایت می شوند، کاری که DeFi ۱.۰ نمی تواند انجام دهد و DeFi ۲.۰ در حال رفع آن است.

نحوه سرمایه گذاری در DeFi ۲.۰
راه‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری در DeFi ۲.۰ وجود دارد، اما درک آن‌ها در دو دسته مفید است: خرید توکن‌ها و استفاده از پلتفرم‌های DeFi ۲.۰.

خرید توکن

یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای سرمایه‌گذاری در DeFi ۲.۰ استفاده از پلتفرم DeFi برای ترید یا هودل توکن بومی یک پروتکل DeFi است. همانطور که پروژه رشد می کند، ارزش سرمایه گذاری شما نیز باید افزایش یابد (تا زمانی که یک استیبل کوین نباشد، زیرا برای داشتن قیمت ثابت طراحی شده است).

در مورد خرید توکن نیازی به گفتن زیاد نیست. به سادگی پروژه مناسب را پیدا کنید و رمزارز اصلی آن را بدست آورید. در پایان این راهنما لیستی از چند پروژه برای کمک به شما برای شروع آمده است.

استفاده از پلتفرم های DeFi ۲.۰
DeFi ۲.۰ لایه‌ای از پیچیدگی را به موارد استفاده برای DeFi اضافه می‌کند، اما (در حالت ایده‌آل) این فرآیند را از قبل ساده‌تر کرده است. این بدان معنی است که شما می توانید با پول خود بیشتر از همیشه و راحت تر از همیشه کار انجام دهید.

اگر می خواهید بازدهی ایجاد کنید، از پروتکل های DeFi مورد اعتماد خود استفاده کنید که ویژگی های مورد نظر شما را ارائه می دهند. این پلتفرم ها معمولاً برنامه های غیرمتمرکز (dApps) نامیده می شوند.

ویژگی ها
کشت سود (Yield farming) – کشت سود به یک اصطلاح عمومی برای همه فعالیت‌هایی در DeFi تبدیل شده است که بازدهی (yield) را در یک نوع وثیقه دارایی دیجیتال ایجاد می‌کند که معمولاً در APY محاسبه می‌شود. در هر فعالیت کشت سود، سرمایه‌گذاری مجدد بازده به طور گسترده به عنوان بخش مهمی از “کشت” در نظر گرفته می‌شود. هر سرمایه گذار باید اهداف و میزان ریسک پذیری خود را بسنجید.

اعطای وام (Lending) – فرصتی برای کشت که در آن کاربران می توانند در ازای پرداخت بهره وام ارائه دهند. وام های خود بازپرداخت آرامش خاطر بیشتری را هم برای وام گیرنده و هم برای وام دهنده فراهم می کند.

استخراج نقدینگی یا تامین نقدینگی (LP) – فرصت دیگری برای سودگیری که در آن کاربران رمزارزی را به استخرهای نقدینگی ارائه می‌کنند تا سایر کاربران در ازای کارمزد با آن معامله کنند. در صورت چرخش بازارها، بیمه زیان دائمی می تواند زیان را کاهش دهد.

استیکینگ (Staking) – فرصت دیگری برای به دست آوردن سود که در آن کاربران می توانند اعتبار سنج یک بلاک چین اثبات سهام شوند و با قفل کردن رمزارز آن زنجیره، پاداش های بلوکی کسب کنند.

مشارکت DAO – کاربران می‌توانند توکن‌هایی را بخرند (و بفروشند) که اختیارات راهبری را برای DAO ها بین دارندگان توکن توزیع می‌کنند. مزایای مشارکت DAO بسته به هدف هر سازمان متفاوت است.

ترید (DEX) – صرافی‌های غیرمتمرکز راهی را به کاربران ارائه می‌دهند تا بدون اینکه شخص ثالث متمرکز هر تراکنش را کنترل کند، ترید ارزهای دیجیتال را انجام دهند. آنها معمولاً کارمزد کمتری نسبت به صرافی‌های متمرکز دارند و ویژگی‌هایی مانند معاملات مارجین را ارائه می‌دهند. مقررات آنها بسته به کشور و ایالت متفاوت است.

بازی – در حالی که بازی های غیرمتمرکز صنعت خودش را دارد، اما هر جا که حرف پول در میان باشد با DeFi ۲.۰ همپوشانی دارد. این فضا بسیار جدید است و به سرعت در حال توسعه است، بنابراین با بزرگ شدن آن، مراقب فرصت‌های بازی ها برای کسب درآمد و مالکیت مبتنی بر DeFi ۲.۰ باشید.

پروژه ها
در زیر لیستی از برخی از محبوب ترین پروژه های DeFi حال حاضر آورده شده است:

OlympusDAO ($OHM) – مدل ارز ذخیره غیرمتمرکز با اوراق قرضه، LP، استیکینگ و موارد دیگر.
Curve Finance (CRV) & Convex (CVX) – یکی از ۳ TVL برتر پروتکل های DeFi (در حال حاضر). Curve یک DAO، صرافی، LP، استیبل کوین و غیره است که پلتفرم کسب سود Convex بر روی آن ساخته شده است.
Synapse ($SYN) – پل زنجیره ای بدون نیاز به اعتماد و بازارساز خودکار (AMM).
Wonderland ($TIME) – پروتکل ارز ذخیره مبتنی بر Avalanche با APY فعال (بالای ۷۲،۰۰۰٪ APY در برخی زمان ها).
Avalanche ($AVAX) – پلتفرم قرارداد هوشمند قابل برنامه ریزی سریع و کم هزینه که می توان بر اساس آن برنامه های غیرمتمرکز DeFi ۲.۰ را ساخت. لایه ۱.
Solana ($SOL) – یک پلتفرم قرارداد هوشمند لایه ۱. سولانا رقیب اصلی Avalanche و اتریوم است.
Yearn Finance ($YFI) – جمع‌آوری سود و وام و ارائه‌دهنده بیمه در بلاک چین اتریوم. این پلتفرم برای شهروندان ایالات متحده در دسترس نیست.
Rarible ($RARI) – راهبری DAO و تولید سود بر اساس فروش NFT.
Abracadabra ($MIM) – پروتکلی که استیبل کوین Magic Internet Money (MIM) را به عنوان بازدهی برای شیوه های مختلف وام ایجاد می کند.
Alchemix ($ALCX) – پروتکلی کم خرج که تلاش می کند تا مرزهای DeFi را با وام های خود بازپرداخت، سود آینده و راهبری DAO پیش ببرد.
MakerDAO ($MKR, $DAI) – هولدرهای توکن $MKR این DAO را کنترل می کنند که $DAI را تنظیم می کند. $DAI استیبل کوین بومی این شبکه است که به صورت ۱:۱ با دلار ایالات متحده مرتبط می‌باشد.
Algorand ($ALGO) – پروتکل های قرارداد هوشمند لایه ۱ و لایه ۲ با تمرکز بر مقیاس و قابلیت همکاری بلاک چین ها.
ملاحظات نهایی
پروژه‌ها و ویژگی‌های ذکر شده در بالا شامل پروژه‌هایی هستند که به شما کمک می‌کنند با DeFi ۲.۰ آشنا شوید، پس از آن برای ارزیابی پروژه‌های جدیدی که کشف می‌کنید مجهز خواهید شد.

مانند همه سرمایه‌گذاری‌ها، مراقب باشید که ریسک پذیری و همچنین اخلاقیات پشت رویه‌های سرمایه‌گذاری خود را در نظر بگیرید.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی‌باشد.

منبع: blockworks