آشنایی با مفهوم time horizon یا افق زمانی
افق زمانی یا جدول زمانی سرمایه‌گذاری شما، مدت‌زمانی است که قصد دارید یک دارایی را قبل از اینکه تصمیم به فروش آن بگیرید، نگه دارید.
از سوی دیگر می‌تواند چارچوب زمانی شما برای دستیابی به یک هدف مالی مانند بازنشستگی باشد. برخی از اهداف مالی سریع‌تر به دست می‌آید. خوشبختانه شما می‌توانید از میان طیف وسیعی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری موجود، نوعی را انتخاب کنید که با شرایط شما سازگارتر است. با توجه به سن و زمان رسیدن شما به آن هدف، جدول زمانی می‌تواند از چند ماه تا چند سال متغیر باشد. با داشتن سواد مالی و در نظر گرفتن افق زمانی، می‌توانید این جدول را برای خود تنظیم کنید. .
مفهوم افق زمانی
افق زمانی سرمایه‌گذاری، به دوره زمانی گفته می‌شود که فرد یک سرمایه‌گذاری را برای هدفی خاص نگه می‌دارد. سرمایه‌گذاری‌ها به‌طورکلی به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند:
-سهام که به‌نوعی یک سرمایه‌گذاری پرخطر محسوب می‌شود.
-اوراق قرضه که فاکتور ریسک پایین‌تری دارند.
لازم است بدانید که هرچه افق زمانی طولانی‌تر باشد، سرمایه‌گذار می‌تواند پرتفولیوی تهاجمی‌تر یا به مفهوم دیگر پرخطرتری را بسازد. هرچه برنامه زمانی کوتاه‌تر باشد، سرمایه‌گذار بیشتر به سمت یک سبد سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه‌تر می‌رود. اگر بخواهیم نمونه‌ای از جدول زمانی سرمایه‌گذاری را بررسی کنیم، بهتر است به این مثال توجه کنیم. فرض کنید دو نفر با هم ازدواج کرده و در خانه‌ای در مرکز شهر زندگی می‌کنند. آن‌ها قصد دارند تا چند سال دیگر و بعد از تولد فرزندانشان به حومه شهر نقل‌مکان کنند. در حال حاضر هیچ پولی به‌عنوان پیش‌پرداخت نزد صاحب‌خانه ندارند تا در آینده بتوانند روی مبلغ آن حساب کنند؛ در این صورت اگر قصد دارند به خانه‌ای در حومه شهر بروند، باید از الان پس‌انداز کنند. این هدف، یک افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است؛ بنابراین آن‌ها احتمالاً به سمت انتخابی کم‌ریسک‌تر مانند صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌روند تا از پول خود در برابر هرگونه نوسان شدید در بازار محافظت کنند.
در همین حال هر دو در صندوق‌های پس‌انداز محل کار خود مانند صندوق بازنشستگی سرمایه‌گذاری می‌کنند و از آنجا که در حال حاضر جوان هستند، این پس‌انداز آن‌ها این یک افق زمانی بلندمدت به شمار می‌رود. با توجه به اینکه تا زمان بازنشستگی سال‌های زیادی زمان دارند، می‌توانند در تخصیص دارایی‌های خود بسیار تهاجمی عمل کنند و بیش از ۹۰ درصد سهام خود را به‌صورت پرریسک‌تر سرمایه‌گذاری کنند. این کار به آن‌ها اجازه می‌دهد تا پرتفلیوی خود را از هرگونه رکود کوتاه‌مدتی محفوظ نگه دارند. بعد از اینکه فرزند آن‌ها متولد شد، هدف جدید دیگری پیدا می‌کنند. این دو باید برای دانشگاه فرزندشان پس‌انداز کنند که هدفی میان‌مدت یا حتی بلندمدت به شمار می‌رود؛ بنابراین می‌توانند به شکل پرریسک‌تری عمل کنند و بعد از اینکه فرزندشان از دبیرستان فارغ‌التحصیل شد، دوباره سرمایه‌گذاری کم‌ریسکی را انتخاب کنند.
کاربرد افق زمانی در سرمایه‌گذاری
دانستن افق زمانی برای ترسیم یک استراتژی سرمایه‌گذاری که اهداف شما را برآورده کند، ضروری است. این موضوع تمایز بسیار مهمی را ایجاد می‌کند و آن هم میزان بازده سرمایه در برابر مدت‌زمان سرمایه‌گذاری است. با تدوین یک افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت این تضمین را برای خود در نظر می‌گیرید که پول شما در معرض ریسک بالایی قرار نمی‌گیرد و به‌راحتی می‌توانید به اصل پول دسترسی داشته باشید؛ برای مثال می‌دانید که در سال آینده به پول نیاز دارید و زمان زیادی نیز برای رشد آن ندارید؛ پس حتی‌الامکان فاکتور ریسک را از آن حذف می‌کنید. با این حال اگر جدول زمانی شما طولانی‌تر باشد، به تعریف رایج بازگشت سرمایه (ROI) بیشتر فکر می‌کنید. داشتن زمان اضافی این امکان را می‌دهد که نوسانات بیشتری را برای بازدهی بالاتر بپذیرید؛ پس مهم‌ترین کاربرد افق زمانی در تعیین نوع سرمایه‌گذاری شماست.
اهمیت افق زمانی
سؤالی که ممکن است برایتان پیش آمده باشد این است که چرا افق زمانی برای برنامه‌ریزی مالی مهم است؟ پاسخ این است که نشان می‌دهد چگونه برای رسیدن به هدفی خاص باید پس‌انداز کرده یا اقدام به سرمایه‌گذاری کنید. یک برنامه مالی استراتژیک شامل اهداف بلندمدت و کوتاه‌مدت خواهد بود. استراتژی‌های شما برای پس‌انداز بازنشستگی با استراتژی‌ای که مثلاً برای خرید یک قایق دارید، کاملاً متفاوت هستند. سه دسته دارایی وجود دارد که می‌توانید آن‌ها را در برنامه سرمایه‌گذاری خود قرار دهید: سهام، اوراق قرضه و پول نقد. پرتفولیوی شما می‌تواند ترکیبی از این دارایی‌ها باشد و یک مشاور مالی می‌تواند توصیه‌هایی را درباره تخصیصی که به بهترین وجه با هدف شما مطابقت دارد، ارائه دهد. در بین سه دسته ذکرشده سهام، بالاترین ریسک و در عین حال بالاترین پتانسیل بازدهی را دارد. اوراق قرضه ریسک کمتری از سهام داند، اما رشد کمتر و متوسطی را از خود نشان می‌دهد. پول نقد در مقایسه با سهام و اوراق قرضه کمترین ریسک و البته کمترین بازده بالقوه را دارد. گواهی سپرده و وجوه بازار پول نیز شامل دسته‌بندی پول نقد می‌شوند. به گفته کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات‌متحده، فرایند تعیین ترکیبی از دارایی‌ها برای نگهداری در پرتفولیو یک فرایند بسیار شخصی است. تخصیص دارایی که در هر مقطعی از زندگی شما بهترین کاربرد را دارد، تا حد زیادی به افق زمانی و توانایی شما در تحمل ریسک بستگی دارد.
افق زمانی به‌شدت با میزان تحمل ریسک شما مرتبط است و براساس میزان پولی که دارید و اینکه چقدر سریع به سود آن نیاز دارید، بستگی دارد. با افق زمانی طولانی‌تر، سرمایه‌گذاران اغلب تهاجمی‌تر عمل می‌کنند و به سمت سرمایه‌گذاری‌هایی با سود بالا و البته ریسک بیشتر متمایل می‌شوند. این کار به این دلیل است که آن‌ها زمان بیشتری برای بهبود پس از هرگونه رکودی در بازار دارند. از سوی دیگر با یک افق زمانی کوتاه‌مدت، سرمایه‌گذاران معمولاً محافظه‌کارتر عمل می‌کنند. هدف استفاده از این ابزارهای سرمایه‌گذاری کم‌خطر حفظ ثبات است؛ زیرا ممکن است زمانی برای بازیابی ضررهای مالی وارد شده در اثر نوسان بازار وجود نداشته باشد.
انواع افق زمانی
درک افق زمانی می‌تواند به شما کمک کند تا به اهداف مالی خود دست یابید و بازدهی خود را در طول این مسیر به حداکثر برسانید. افق زمانی براساس کاربرد و نحوه انجام آن به سه دسته تقسیم می‌شود:
-افق زمانی کوتاه‌مدت
-افق زمانی میان‌مدت
-افق زمانی بلندمدت
هریک از این سه مورد ویژگی‌های خاص خود را دارند که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.
افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت
افق زمانی کوتاه‌مدت به سرمایه‌گذاری‌هایی اشاره دارد که انتظار می‌رود کمتر از پنج سال طول بکشند. این سرمایه‌گذاری‌ها برای افرادی مناسب است که به دوران بازنشستگی نزدیک هستند یا ممکن است در آینده‌ای بسیار نزدیک به مقدار زیادی پول نقد نیاز داشته باشند؛ مانند دو نفری که به‌تازگی ازدواج کرده و در چهار، یا پنج سال آینده قصد بچه‌دارشدن دارند. صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول، حساب‌های پس‌انداز، گواهی سپرده و اوراق قرضه کوتاه‌مدت گزینه‌های خوبی برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت هستند؛ زیرا به‌راحتی می‌توان آن‌ها را برای زمان‌های لازم تبدیل به پول نقد کرد.
افق سرمایه‌گذاری میان‌مدت
سرمایه‌گذاری‌های میان‌مدت آن دسته از سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شوند که فرد انتظار دارد برای سه تا ده سال آینده نگه دارد؛ مانند افرادی که برای دانشگاه یا خرید خانه اول پول پس‌انداز می‌کنند. استراتژی‌های سرمایه‌گذاری میان‌مدت تمایل دارد تا بین دارایی‌های پرخطر و کم‌ریسک تعادل برقرار کند؛ بنابراین ترکیبی از سهام و اوراق قرضه می‌تواند راه مناسبی برای محافظت از ثروت شما بدون از دست دادن ارزش در اثر تورم باشد.
افق سرمایه‌گذاری بلندمدت
سرمایه‌گذاری بلندمدت برای افرادی مناسب است که اهداف ده تا بیست ساله یا حتی بیشتر از این را دارند. این افراد می‌توانند والدینی باشند که از دوران جوانی برای بازنشستگی خود سرمایه‌گذاری کرده‌اند. سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً مایل‌اند تا در ازای دریافت سود بیشتر، ریسک‌های بیشتری نیز بپذیرند و از رکود پول خود در درازمدت بکاهند. یک مرد بیست و پنج ساله را در نظر بگیرید که به‌تازگی شروع به کار کرده است. او تا ۲۷ سالگی برای خرید خانه پول پس‌انداز می‌کند. افق زمانی او در این مورد دو سال بوده که یک هدف کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. همچنین قصد دارد ۱۰ سال بعد و در زمانی که ۳۵ ساله شد، وام دانشجویی خود را تسویه کند. این یک هدف میان‌مدت است؛ زیرا انجام آن ممکن است به ده سال پس‌انداز نیاز داشته باشد. در پایان نیز در ۶۶ سالگی می‌خواهد به‌راحتی و بدون مشکل مالی بازنشست شود. پس این یک هدف بلندمدت است. در طول زندگی نیز اهداف و اولویت‌های او می‌توانند تغییر کنند. در این صورت به او پیشنهاد می‌شود انعطاف‌پذیر بوده و آماده باشد تا برنامه زمانی خود را با توجه به نیازها و اولویت‌های در حال تغییر خود تطبیق دهد.
افق سرمایه‌گذاری ایده‌آل
این افق سرمایه‌گذاری به اهداف و خصوصیات اخلاقی شما بستگی دارد.در واقع اگر فردی هستید که دوست دارید در کارها ریسک‌پذیری بیشتری داشته و خود را برای نتایج بسیار خوبی آماده کنید، شاید سرمایه‌گذاری بلندمدت بهترین نتیجه را برای شما داشته باشد. از سوی دیگر افرادی که از ریسک‌کردن اجتناب می‌کنند و در انتخاب‌های زندگی بیشتر محافظه‌کار هستند، باید به سمت سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت بروند. در کنار این مسئله، فاکتور زمان را نیز نباید فراموش کنید. اهدافی مانند بازنشستگی، به‌دلیل ماهیت بلندمدت بودنشان دست شما را برای انتخاب باز می‌گذارند، اما چنانچه از لحاظ زمانی در مضیقه باشید، بهتر است روش کوتاه‌مدت‌تری را انتخاب کنید.
دیدگاهتان را بنویسید