5 نکته مهم که این هفته در بازار سهام باید مورد توجه قرار گیرد

سرمایه گذاران در هفته پیش رو، سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده در نشست سالانه این بانک در جکسون هول را زیر نظر خواهند داشت که سرنخ هایی را در رابطه مسیر افزایش نرخ بهره در آینده بیابند. این سخنرانی می‌تواند بازارهای سهام را دچار نوسانات شدیدی کند. داده های اقتصادی ایالات متحده درحالی در کانون توجهات قرار خواهند گرفت که نگرانی ها از چشم انداز رکود اقتصادی همچنان ادامه دارد. در همین حال، انتظار می‌رود داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو و بریتانیا حاکی از تداوم کاهش فعالیت‌های تجاری باشد.

نکاتی که برای شروع هفته در بازار سهام باید مورد توجه قرار گیرد:

1.نشست سالانه فدرال رزرو در جکسون هول

سرمایه‌گذاران مشتاقانه در انتظار سخنرانی جروم پاول طی نشست سالانه فدرال رزرو  در جکسون هول، وایومینگ در روز جمعه هستند تا پاسخ‌های احتمالی آقای پاول در زمینه اینکه چرخه افزایش نرخ‌ بهره ایالات متحده تا چه میزانی ادامه می یابد و چه مدت باید این نرخ در سطوح بالاتر حفظ شود ،را مورد بررسی قرار دهند.

فدرال رزرو از ماه مارس(اسفند-فروردین) تا به حال ، به منظور مهار نرخ تورم که به سقف چهار دهه اخیر رسیده است، نرخ بهره را به میزان 225 واحد افزایش داده است.

سیاستگذاران فدرال رزرو یک بار دیگر تصریح کردند که فعلا مسیر مهار نرخ تورم برای این بانک ادامه دارد ، از این رو ، انتظارات مبنی بر رسیدن تورم به اوج خود که منجر به رشد بازارهای سهام شده بود ، تضعیف شدند.

بر اساس صورتجلسه هفته گذشته فدرال رزرو ، علیرغم اینکه سیاستگذاران این بانک با شواهدی اندکی مبنی بر کاهش فشار های تورمی روبه رو شده اند ، اما گزینه  افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر(شهریور-مهر) همچنان به قوت خود باقیست.
آقای پاول همچنین به احتمال زیاد به انتشار گزارش تورم و اشتغال پیش از نشست سپتامبر اشاره خواهد کرد. بنابراین ، مقامات بانک مرکزی این کشور فعلا زمان دارند تا در رابطه با میزان افزایش نرخ بهره در نشست بعدی تصمیم گیری کنند.

2. داده های اقتصادی ایالات متحده

تقویم داده های اقتصادی در هفته پیشرو ، آمار و ارقام درآمد و هزینه های شخصی منتهی به ماه جولای(تیر-مرداد) را در برمی گیرد. این آمار و ارقام همچنین شامل شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی است ، شاخصی که معیار ترجیحی   فدرال رزرو برای سنجش تورم  است.

شاخص هزینه های مصرف شخصی در 12 ماه منتهی به ژوئن(خرداد-تیر)، 6.8 درصد افزایش یافت که بیشترین میزان افزایش آن از ژانویه 1982 (دی 1360) بود.

سایر داده ها شامل آمار و ارقام ثانویه تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم است که در ابتدا حاکی از کاهش 0.9 درصدی تولید ناحالص داخلی  بودند.

همچنین گزارشاتی در رابطه با شاخص سفارشات کالاهای بادوام، تعداد اولیه مدعیان بیکاری و داده های شاخص مدیران ( PMI) منتهی به ماه جولای(تیر-مرداد) ارائه خواهد شد. علاوه بر آنها، داده‌های شاخص فروش خانه های نوساز نیز منتشر خواهد شد.

3 بازارهای سهام

سهام ایالات متحده از ابتدای نیمه دوم سال جاری میلادی با وجود تداوم افزایش نرخ بهره، به لطف گزارشات درآمد بهتر از حد انتظار شرکت ها و انتظارات مبنی بر عدم وقوع رکود اقتصادی ،افزایش یافته است.
بازارهای سهام علیرغم هشدارهای سیاستگذاران فدرال رزرو در رابطه با تداوم افزایش نرخ تورم و سیاست های سختگیرانه این بانک ، رشد کرده اند.

اما شواهد اخیر حاکی از آن بوده است که این رالی بازار ممکن است پس از کاهش سه شاخص اصلی وال استریت در هفته گذشته با وقفه روبه رو شود. شاخص S&P 500 و نزدک به ترتیب 1.2 و 2.6 درصد افت کردند. این درحالیست که این دو سهام در چهار هفته گذشته رشد کرده بودند.

4.شاخص PMI منطقه یورو

منطقه یورو قرار است داده‌های شاخص مدیران خرید( PMI) منتهی به ماه اگوست(مرداد-شهریور) را در روز سه‌شنبه منتشر کند . انتظار می رود آمار و ارقام این شاخص با توجه به افزایش قیمت انرژی در منطقه یورو، بدتر اعلام شوند.

منطقه یورو همچنین قرار است در ساعات پایانی روز سه‌شنبه، داده‌های شاخص اعتماد مصرف‌کننده منتهی به ماه آگوست را منتشر کند که انتظار می‌رود این شاخص پس از کاهش به کف بی سابقه خود در ماه جولای، کف جدیدی را به ثبت برساند.

ناظران بازار همچنین در روز پنج شنبه ، صورت جلسه نشست ماه جولای بانک مرکزی اروپا را زیر نظر خواهند داشت. مقامات این بانک در ماه گذشته نرخ‌ بهره را به میزان 0.5 درصد افزایش دادند و خبر  از افزایش مجدد نرخ بهره در نشست بعدی دادند.

5.شاخص PMI بریتانیا

بریتانیا درحالی قرار است داده های شاخص PMI را در روز سه‌شنبه منتشر کند که بانک مرکزی این کشور در اوایل ماه جاری نسبت به آغاز یک رکود اقتصادی 15 ماهه از پایان سال جاری میلادی هشدار داد.

نرخ تورم   بریتانیا در ماه جولای(تیر-مرداد) به 10.1 درصد رسید که بالاترین میزان از ماه فوریه 1982(بهمن 1360) است. برخی از اقتصاددانان انتظار دارند که نرخ تورم این کشور در سه ماهه اول سال آینده به موجب افزایش هزینه های انرژی و غذا به 15 درصد برسد.

بانک مرکزی بریتانیا از ماه دسامبر(آذر-دی) تا به حال، شش بار نرخ بهره را افزایش داده است. این اقدام به عنوان مانعی در برابر رشد اقتصادی کشور عمل می کند اما شواهد مبنی بر افزایش فشارهای تورمی، اقتصاددانان را وادار کرده است که پیش بینی های خود را در رابطه با تداوم افزایش نرخ ها ، افزایش دهند.

این مطلب صرفا ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی باشد.

منبع:investing