اسپرد دبیت (Debit Spread) چیست و چگونه کار می کند؟

اسپرد دبیت ( debit spread ) یا اسپرد دبیت خالص ( net debit spread )، یک استراتژی گزینه شامل خرید و فروش همزمان گزینه های همان کلاس با قیمت های مختلف است که نیاز به خروج خالص وجه نقد دارد. نتیجه یک دبیت خالص به حساب معاملاتی است. در اینجا ، مجموع گزینههای فروخته شده کمتر از مجموع گزینه های خریداری شده است ، بنابراین معامله گر برای شروع ترید باید پول بپردازد.

هرچه اسپرد دبیت بیشتر باشد ، بازده اولیه نقدی که معامله گر انجام می دهد بیشتر است.

اسپرد دبیت چگونه کار می کند؟

استراتژی های اسپرد در معاملات گزینه ها معمولاً شامل خرید یک گزینه و فروش گزینه دیگری از همان کلاس با همان تضمین اساسی با قیمت اعتصاب دیگر یا انقضا متفاوت است.

با این حال ، بسیاری از انواع اسپرد شامل سه گزینه یا بیشتر است اما مفهوم آن یکسان است. اگر درآمد جمع شده از تمام گزینه های فروخته شده ارزش پولی کمتری نسبت به هزینه تمام گزینه های خریداری شده داشته باشد ، نتیجه یک دبیت خالص به حساب است ، از این رو نام آن اسپرد دبیت است.

عکس العمل در مورد اسپرد دبیت صادق است. در اینجا ، ارزش تمام گزینه های فروخته شده بیشتر از ارزش تمام گزینه های خریداری شده است، بنابراین نتیجه یک اعتبار خالص به حساب است. به تعبیری ، بازار به شما پول می دهد تا ترید خود را انجام دهید.

نمونه ای از اسپرد دبیت

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک معامله گر گزینه کال را با قیمت 2.65 دلار خریداری کند. در همان زمان ، معامله گر گزینه تماس دیگری را با همان ضمانت نامه اساسی با قیمت اعتصاب بالاتر به قیمت 2.50 دلار به فروش می رساند. به این حالت اسپرد گاوی گفته می شود. دبیت 0.15 دلار است که منجر به هزینه خالص 15 دلار (0.15 * 100 دلار) برای شروع ترید اسپرد می شود.

بهترین سناریو زمانی اتفاق می افتد که امنیت در بالاتر از اعتصاب گزینه فروخته شده منقضی شود. این در حالی که خطر را محدود می کند حداکثر سود ممکن را به معامله گر می دهد.

ترید معکوس ، که به آن اسپرد خرسی (bear put spread) می گویند ، ضمن خرید گزینه ارزان تر (با قیمت پایین تر) ، گزینه گران تر(با قیمت اعتصاب بالاتر) را نیز خریداری می کند. مجدداً برای شروع معاملات دبیت خالص به حساب وجود دارد.

اسپرد کال خرس و اسپرد گاو ، هر دو اسپرد اعتباری هستند.

محاسبات سود

نقطه شکست برای اسپرد دبیت صعودی (کال) فقط با استفاده از دو گزینه از همان کلاس و انقضا اعتصاب پایین تر (خریداری شده) به علاوه دبیت خالص (کل پرداخت شده برای اسپرد) است. برای اسپرد دبیت نزولی ، نقطه شکست با گرفتن اعتصاب بالاتر (خریداری شده) و کسر خالص بدهی (کل برای اسپرد) محاسبه می شود.

برای یک کال صعودی با معاملات امنیتی پایه 65 دلار ، مثالی در اینجا آورده شده است:

کال 60 دلاری را بخرید و کال 70 دلاری (همان انقضا) را با پرداخت خالص 6.00 دلار بفروشید. نقطه شکست 66.00 دلار است که اعتصاب کمتری (60) + بدهی خالص (6) = 66 است.

حداکثر سود با انقضای پایه یا بالاتر از قیمت اعتصاب بالاتر اتفاق می افتد. با فرض منقضی شدن 70 دلار ، این مقدار 70 دلار – 60 دلار – 6 دلار= 4.00 دلار یا 400 دلار در هر قرارداد است.

حداکثر ضرر به خالص دبین پرداخت شده محدود می شود.