اسپرد آتی (Futures Spread) چیست؟
اسپرد آتی یک روش آربیتراژ است که در آن یک معامله گر برای استفاده از یک اختلاف قیمت ، دو موقعیت در یک سهم یا ارز می گیرد. در یک معاملات آتی ، معامله گر معاملات واحد را با دو موقعیت بلند و کوتاه انجام می دهد.
نکات کلیدی
- اسپرد آتی یک روش آربیتراژ است که در آن یک معامله گر برای جبران اختلاف قیمت ، موقعیت های جبران کننده سهم یا ارز را در اختیار میگیرد.
- اسپرد بین سهم یا ارز از قراردادهای آتی در کالاهای مختلف اما نزدیک به هم با ماه قرارداد مشابه استفاده می کند.
- یک تقویم درون کالایی از قراردادهای یک کالا،سهم یا ارز استفاده می کند و به دنبال اختلاف بین ماه های مختلف یا اعتصاب است.
درک اسپرد آتی
اسپرد آتی یکی از انواع استراتژی هایی است که معامله گر می تواند برای جستجوی سود از طریق استفاده از مشتقات در یک سرمایه گذاری اساسی استفاده کند. هدف سودآوری از تغییر اختلاف قیمت بین دو موقعیت است. یک معامله گر ممکن است به دنبال گرفتن معاملات آتی در یک دارایی باشد ، در صورتی که احساس می کند از بی ثباتی قیمت سود کسب می کند.
اسپرد آتی برای بهره مندی از تغییر قیمت مستلزم گرفتن همزمان دو موقعیت با تاریخ انقضا است. این دو موقعیت به طور همزمان به عنوان یک واحد معامله می شوند و هر طرف به عنوان پایه ترید واحد در نظر گرفته می شود.
معاملات آتی بیت کوین
معاملات آتی بیت کوین در دسامبر 2017 آغاز شد. این محصولات آتی فرصتی را برای اسپرد آتی فراهم می کنند تا از نوسانات قیمت بهرهمند شوند. تریدری که معتقد باشد به مرور قیمت افزایش می یابد می تواند یک ماه قرارداد خرید و یک قرارداد فروش دو ماه با قیمت بالاتر منعقد کند. آنها از گزینه خود برای خرید در قرارداد یک ماهه و سپس فروش در قرارداد دو ماهه استفاده می کنند.
اسپرد آتی مارجین معاملات
به دلیل کاهش نوسانات ، سود برای اسپرد آتی نسبت به معاملات یک قرارداد منفرد کمتر است. اگر رویدادی در بازار خارجی رخ دهد ، مانند حرکات غیر منتظره نرخ بهره یا حمله تروریستی ، از نظر تئوری ، هر دو قرارداد خرید و فروش باید به طور مساوی تحت تأثیر قرار بگیرند.
اسپرد آتی به طور موثری در برابر ریسک سیستماتیک یک Hedge ایجاد می کند و به صرافی ها اجازه می دهد تا مارجین اسپرد ترید را کاهش دهند. به عنوان مثال ، بورس کالای شیکاگو (CME) برای یک قرارداد ذرت 1000 دلار مارجین لازم دارد ، در حالی که برای اسپرد آتی سال زراعی همان 140 دلار مارجین نیاز دارد.
نمونه عملی اسپرد آتی گاوی
فرض کنید دسامبر است و دیوید روی گندم صعود می کند. او یک قرارداد گندم مارس را در 526’6 خریداری می کند و یک قرارداد گندم سپتامبر رادر 537’6 ، با اسپرد 11’0 بین دو ماه (526’6 – 537’6 = -11’0) می فروشد.
دیوید گندم مارس را خریداری می کند و گندم سپتامبر را می فروشد زیرا ماه های اول معمولاً از ماه های به تعویق افتاده بهتر هستند. دیوید به درستی بازار را فراخوانی کرد و تا ماه مارس ، اختلاف بین دو ماه به -8’0 کاهش یافته است ، به این معنی که او 3’0 (-11 + -8) سود کسب کرده است. از آنجا که یک قرارداد تحویل 5 هزار گندم است ، دیوید از اسپرد ترید 150 دلار سود می کند (3 سنت در 5000 دلار).
دیدگاهتان را بنویسید