فروش بیش از حد (Oversold) چیست؟
اصطلاح فروش بیش از حد به شرایطی گفته می شود که دارایی در قیمت پایین تری معامله کرده و پتانسیل جهش قیمت را داشته باشد. یک شرط فروش بیش از حد می تواند برای مدت طولانی ادامه داشته باشد و بنابراین فروش بیش از حد به این معنی نیست که به زودی افزایش قیمت نخواهد یافت. بسیاری از شاخص های تکنیکال میزان بیش از حد فروخته شده و بیش از حد خرید را مشخص می کنند. این شاخص ها ارزیابی خود را بر اساس محلی که در حال حاضر قیمت معاملات نسبت به قیمت های قبلی انجام می دهد ، انجام می دهند. همچنین می توان از اصول برای ارزیابی اینکه آیا دارایی به طور بالقوه بیش از حد فروخته شده و یا از معیارهای ارزش معمول خود منحرف شده است ، استفاده کرد.
نکات کلیدی
- فروش بیش از حد اصطلاحی ذهنی است. از آنجا که معامله گران و تحلیل گران همه از ابزارهای مختلفی استفاده می کنند ، برخی ممکن است دارایی بیش از حد فروخته شده را ببینند در حالی که دیگران دارایی دیگری را می بینند که باید ریزش کند.
- شرایط فروش بیش از حد می تواند برای مدت طولانی ادامه داشته باشد ، بنابراین معامله گران باهوش منتظر می مانند تا قیمت پایه تعیین شود و قبل از خرید شروع به حرکت بالاتر می کنند.
- شرایط فروش بیش از حد توسط شاخص های تکنیکال مانند شاخص مقاومت نسبی (RSI) و اندیکاتور تصادفی و همچنین سایر موارد مشخص میشود.
- اصول همچنین می توانند با مقایسه مقادیر فعلی با مقادیر قبلی از نظر قیمت / درآمد (P / E) و P / E رو به جلو ، یک دارایی بیش از حد فروخته شده را برجسته کنند.
فروش بیش از حد به شما چه می گوید؟
فروش بیش از حد برای یک معامله گر اساسی به معنای دارایی است که بسیار کمتر از معیارهای ارزش معمول خود معامله می کند. تحلیل گران تکنیکال معمولاً وقتی به فروش بیش از حد اشاره می کنند ، منظورشان یک شاخص است. هر دو روش معتبری است ، اگرچه دو گروه از ابزارهای مختلفی برای تعیین فروش بیش از حد دارایی استفاده می کنند.
بیش از حد فروخته شده است
دارایی فروخته شده اساساً (یا هر دارایی) آن دسته از دارایی است که سرمایه گذاران احساس می کنند زیر ارزش واقعی خود معامله می کنند. این می تواند نتیجه اخبار ناخوشایند در مورد آن ، چشم انداز ضعیف ، صنعت خارج از نفع یا افت کلی بازار باشد.
به طور سنتی ، شاخص مشترک ارزش دارایی نسبت P / E بوده است. تحلیلگران و معامله گران از نتایج مالی یا برآورد سود گزارش شده به صورت عمومی برای شناسایی قیمت مناسب برای یک دارایی خاص استفاده می کنند. اگر P / E دارایی به پایین دامنه تاریخی خود ریزش کند یا به زیر P / E متوسط بخش برسد ، ممکن است سرمایه گذاران دارایی را کم ارزش ببینند. این ممکن است یک فرصت خرید برای سرمایه گذاری طولانیمدت فراهم کند.
بررسی بیش از حد فروخته شده از نظر تکنیکال
تریدرها همچنین می توانند از شاخص های تکنیکال برای تعیین سطح فروش بیش از حد استفاده کنند. یک اندیکاتور تکنیکال فقط قیمت فعلی را نسبت به قیمت های قبلی بررسی می کند. داده های اساسی را در نظر نمی گیرد.
اندیکاتور تصادفی جورج لین ، که وی در دهه 1950 توسعه داد ، حرکات اخیر قیمت را بررسی می کند تا تغییرات در حرکت و جهت قیمت را شناسایی کند. RSI قدرت حرکات قیمت را طی یک دوره اخیر ، به طور معمول 14 روز اندازه گیری می کند.
RSI پایین ، به طور کلی زیر 30 ، به معامله گران نشان می دهد که ممکن است دارایی بیش از حد فروخته شود. اساساً این شاخص می گوید که قیمت در یک سوم پایین تر از محدوده قیمت اخیر خود معامله می شود. این بدان معنا نیست که قیمت بلافاصله گزاف خواهد زد. بسیاری از معامله گران منتظر هستند تا شاخص قبل از خرید بالاتر روند ، زیرا شرایط فروش بیش از حد ممکن است طولانی باشد. به عنوان مثال ، یک معامله گر ممکن است منتظر بماند که RSI بیش از حد فروخته شده قبل از خرید به بالای 30 برسد. این نشان می دهد که قیمت بیش از حد فروخته شده است اما اکنون در حال افزایش است.
برخی از معامله گران از کانال های قیمت گذاری مانند بولینگر باند برای شناسایی مناطق فروش بیش از حد استفاده می کنند. در یک نمودار ، باند های بولینگر در چند برابر انحراف معیار دارایی در یک و بالاتر از یک میانگین متحرک نمایی قرار می گیرند. وقتی قیمت به باند پایین تر میرسد ، ممکن است بیش از حد فروخته شود. یک بار دیگر ، معامله گران قبل از خرید صبر می کنند تا قیمت دوباره شروع به افزایش کند.
نمونه هایی از شاخص های فروش بیش از حد و مبانی
مثال یک نمودار قیمت را نشان می دهد که دو شاخص در زیر آن است. اندیکاتور بالا یک RSI است و شاخص زیر آن P / E است.
در RSI ، فلش هایی قرار گرفته اند که RSI به زیر 30 کاهش یافته و سپس به بالای آن بازگردانده شده است. این امتیازات ممکن است بر اساس بهبودی از شرایط فروش بیش از حد باشد. برخی از این سیگنال ها منجر به افزایش قیمت شد ، در حالی که برخی دیگر برای مدتی شاهد پایین آمدن قیمت بودند.
سطح فروش بیش از حد P / E با توجه به دارایی متفاوت خواهد بود ، زیرا هر دارایی محدوده P / E خاص خود را دارد که تمایل به ورود دارد. برای این دارایی ، خرید در نزدیکی P / E از 10 معمولاً به عنوان قیمت یک فرصت خرید خوب است.
تفاوت بین فروش بیش از حد و خرید بیش از حد
اگر فروش بیش از حد زمانی باشد که دارایی در قسمت پایین تر از محدوده قیمت اخیر خود معامله کند یا بر اساس داده های اساسی در نزدیکی پایین ترین سطح معامله کند ، در این صورت خرید بیش از حد برعکس است. وقتی قیمت یک دارایی در قسمت بالایی محدوده قیمت اخیر آن معامله می شود ، یک قرائت شاخص تکنیکال بیش از حد خریداری شده ظاهر می شود. به همین ترتیب ، زمانی که دارایی در انتهای نسبتهای اساسی خود معامله می کند ، قرائت اساسی بیش از حد خرید ظاهر می شود. این بدان معنا نیست که دارایی باید فروخته شود. این فقط یک هشدار برای بررسی آنچه در حال وقوع است، می باشد.
محدودیت های استفاده از فروش بیش از حد
بعضی از معامله گران به اشتباه به فروش بیش از حد به عنوان سیگنال خرید نگاه می کنند. در عوض ، این بیشتر یک هشدار است. این به معامله گران اجازه می دهد تا بدانند که دارایی در قسمت پایین تر از محدوده قیمت اخیر خود معامله می کند یا با نسبت بنیادی کمتری نسبت به معمول معامله می شود. این بدان معنا نیست که باید دارایی خریداری شود. بسیاری از دارایی که همچنان نزول می کنند تا پایان روند ارزان به نظر میرسند. این اتفاق می تواند بیفتد زیرا بیشترین میزان قرائت بیش از حد بر اساس عملکرد گذشته انجام می شود. اگر سرمایه گذاران آینده تلخی برای یک سهام یا دارایی دیگر ببینند ، ممکن است به فروش برسد حتی اگر بر اساس استانداردهای تاریخی ارزان به نظر برسد.
حتی اگر یک سهام یا دارایی دیگر خرید خوبی باشد ، قبل از اینکه قیمت شروع به حرکت کند ، می تواند برای مدت طولانی بیش از حد فروخته شود. به همین دلیل است که بسیاری از معامله گران میزان فروش بیش از حد را تماشا می کنند ، اما سپس منتظر شروع حرکت قیمت قبل از خرید بر اساس سیگنال فروش بیش از حد هستند.
دیدگاهتان را بنویسید